2008年2月29日 本日の為替戦略
ドルスイスの急落にドルの弱さが確認され、円高の動きをあわせて考えれば、米景気の低迷は続き、クレジットリスクが強いことが伺われる。このようなセンチメントでは、ドル売りの材料を模索しながら、何処までドル売りが進むのかを試す取引が続きそうである。
通常であれば、本日は週末金曜日でドル下落が続き、ポジション調整のドル買いも強く意識しなえればならないが、このようなセンチメントでは逆張りもあまり有効ではなく、調整を待ってドルを売る動きを考えたい。
何れ、ユーロドルなど主要通貨ではドル買いに反転することも視野に入れる必要があるが、そのリスクを考えれば、クロスで円買いを強めるのも有効である。あるいは円クロス間でリスクを分散することも考えたい。GBPJPYの売り、EURJPYの売り、CHFJPYの買い、EURNZDの買い、EURCHFの売り・・・・。
今日は経済指標の発表が多い。経済指標からは、日本全国消費者物価指数、独CPI、独小売売上高、ユーロCPI、米個人所得・消費支出、米シカゴ購買部協会景気指数、米ミシガン大消費者信頼感指数が注目され、週末金曜日だけに相場の流れが変わる可能性も残る。
●ドル円
ドル円は、昨日は105.08円まで下落、1月23日の安値104.95円が非常に意識されることになる。昨日もこれを意識したドルの買い戻しが強く見られたが、戻りも鈍く、ドルの全面安の展開にドル売りのムードが続いている。市場のセンチメントは既に、103円、102円を視野にしているが、この水準から円の急騰には、クロスでの円高傾向が強まることが前提となり、円はユーロなどでクロスでロングすることも選択肢。
ドル円の4時間チャートは、レンジ相場の底値を割り込み、105.65円を下回ったことで下げ傾向がより強まっている。上値のポイントは、105.95円、105.65円、106.12円、106.27円、107.01～10円。下値のポイントは、104.96円、104.04円、103.91円、103.65円。RSIは31と下降ラインに戻り、トレンドモメンタムは売りを継続している。トータルの判断は、戻りのポイントは、105.65円、106.27円と二つあり、106.27円を超えるまでは、ドル売りを継続。中期的には107.10円を超えるまではこの流れは変わらない。
●ユーロドル
ユーロドルは、歴史的な高値を更新していることは、間違いない。GBPUSDやUSDCHFもドル売りが強く、USDCHFは2月1日の安値1.0729を1.0484まで急落していることで、ドル売りの安心感は広がり、未知の領域を試す動きが予想される。昨日と同じく、GBPUSDが2.0を超えてから下落するまでに4ヶ月程度を要している。この期間を短縮できるかは、米国の経済成長の低下が止まり反転するか、通貨当局の口先介入だけである。
ユーロドルの4時間チャートは、上昇トレンドの上限を超えて買いが加速している。上値のポイントは、1.5261、1.5394、1.5500、1.5600。下値のポイントは、1.5168、1.5132、1.5072、1.5026。RSIは80と買いのトレンドが続き、トレンドモメンタムは買いを継続している。トータルの判断は、買いだが、上値のターゲットを設定し難い。1.5072を割り込むまでは買いを継続。
●ポンド円
ポンド円は、ポンドドルが1.94～2.0のレンジの上限を試している。共にトリプルボトム、トップとなり、超えたら影響が大きく、ポンド円もこれに流されることになる。ドルスイスが最安値を更新、ドル円も円高が進み、CHFJPY以外の主要通貨では円高となっていることを考えれば、引き続き下げのリスクが強く、上値ではストップロスを置きながら、下値を狙いたい。
ポンド円の4時間チャートは、208円～214円のレンジ内での取引が続き、下値を試す動きとなっている。上値のポイントは、210.04円、210.84円、211.43円、211.63円、212.45円。下値のポイントは、208.92円、208.75～80円、208.00円、205.87円。RSIは46と下降ラインが続き、トレンドモメンタムは売りを継続している。トータルの判断は、売り。210.84円～211.43円を超えるまでは、売りを継続。
●本日の経済指標・その他
06:45 ＮＺ 貿易収支＝予想 前回33億ＮＺドル
08:30 日本 1月の失業率＝予想3.9％ 前回3.8％、有効求人倍率＝予想0.97 前回0.98
08:30 日本 2月の東京都区部消費者物価指数＝前年比予想0.5％ 前回0.2％、除く生鮮食品＝0.5％ 前回0.4％
08:30 日本 1月の全国消費者物価指数＝前年比予想0.6％ 前回0.7％、除く生鮮食品＝予想0.9％ 前回0.8％
16:00 英 2月のネーションワイド住宅価格＝前月比予想0.0％ 前回－0.1％、前年比予想3.6％ 前回4.2％
16:00 独 2月の消費者物価指数（CPI）・速報＝前月比予想－0.3％ 前回0.5％、前年比予想2.7％ 前回2.8％、コア＝前月比予想0.4％ 前回0.5％、前年比予想2.7％ 前回2.8％、HICP＝前月比予想－0.3％ 前回0.7％、前年比予想3.0％ 前回3.1％、コア前月比予想0.4％ 前回0.7％、 前年比予想2.9％ 前回3.1％
16:00 独 1月の小売売上高＝前月比予想1.0％ 前回－1.0％、前年比予想－1.8％ 前回－6.9％
17:30 スウェーデン 第4四半期ＧＤＰ＝前期比0.7％ 前回0.6％、 前年比予想2.6％ 前回2.5％
18:00 ノルウェー 1月の小売売上高＝前月比予想－0.7％ 前回0.0％、前年比予想4.8％ 前回5.6％
18:30 英 1月の消費者信用残高＝予想8億ポンド 前回5.6億ポンド、
18:30 英 1月の住宅貸出し＝予想84億ポンド 前回86億ポンド、住宅許可＝予想7万件 前回7.3万件
19:00 ユーロ 1月の消費者物価指数（CPI）・確報＝前月比予想－0.4％ 前回0.4％、前年比予想3.2％ 前回3.1％、 コアCPI＝前月比予想－0.8％ 前回0.5％、 前年比予想2.4％ 前回2.3％、
19:00 ユーロ 1月の失業率＝予想7.2％ 前回7.2％
19:00 ユーロ 2月の消費者信頼感＝予想－12・101.2 前回 -12・101.7、産業＝予想1 前回1、サイビス＝予想11 前回12
19:30 英 2月のGFK消費者信頼感調査＝予想－15 前回－13
19:30 スイス KOF先行指数＝予想1.6 前回1.7
22:30 米 1月の個人所得・消費支出： 個人所得＝前月比予想0.2％ 前回0.5％、 個人消費支出＝前月比予想0.2％ 前回0.2％、コアPCE＝予想0.3％ 前回0.2％
22:30 カナダ 第4四半期の経常収支＝予想－3億カナダドル 前回10.4億カナダドル
22:30 カナダ 1月の鉱工業製品価格＝前月比予想0.8％ 前回1.1％、前年比予想 前回－0.9％、 原料価格＝前月比予想0.9％ 前回0.2％、 前年比予想 前回10.0％
23:45 米 2月のシカゴ購買部協会景気指数＝予想49.7 前回51.5
00:00 米 2月のミシガン大消費者信頼感指数・確報値＝予想70.0 前回78.4、景気現況指数＝予想86.5 前回94.4、 消費者期待指数＝予想60.0 前回68.1
